美债前三大持有国12月齐减持，外资净流入仍超870亿美元

近期，美国财政部发布了国际资本流动报告（TIC），揭示了去年12月份全球主要经济体对美国国债的持有情况。报告显示，两大主要债权国——日本和中国，在此期间均减少了其持有的美国国债。

具体来看，日本在12月减少了273亿美元的美国国债持有量，总额降至1.0598万亿美元。自2019年6月超越中国以来，日本一直保持着美国国债最大海外持有国的地位。然而，去年8月的短暂反弹后，其持仓量再次呈现下降趋势。这一变动或与日本为稳定日元汇率而进行的汇市干预有关。此前有报道指出，日本曾在7月投入366亿美元进行汇市干预，这可能迫使其减持包括美债在内的美元资产以筹集资金。

与此同时，中国大陆在去年12月也减少了96亿美元的美国国债持有量，总额降至7590亿美元。自2022年4月以来，中国的美债持仓一直低于1万亿美元，但仍保持第二大美债持有国的地位。分析认为，这一持续减持的趋势可能受中美关系变化及外汇储备资产配置多元化的影响。值得注意的是，中国在近年来也增加了对黄金的配置，以提升外汇储备的多样性。

除了日本和中国，英国作为美债的第三大持有国，在12月也显著减少了其美债持有量，单月减少441亿美元。当时，英国的美债持有规模已接近中国大陆，两者之间的差距仅为30亿美元。

在TIC报告列出的其他美债持有国家地区中，前十大债主的持仓增减情况各异。从12月主要资产的表现来看，道指和标普500指数均累计下跌，而纳指则小幅上涨，美债整体呈现下跌趋势。

美国财政部的TIC数据还详细披露了外资流入情况。去年12月，包括长期证券、美国短期证券以及银行资金流的所有外资净流入总额为871亿美元。其中，私人外资净流入为1625亿美元，而官方外资净流出则为753亿美元。外国居民在此期间增持了美国长期证券，净买入规模为796亿美元，主要由私人投资者的净买入推动。

与此同时，美国居民也增持了长期外国证券，净买入规模为76亿美元。经过调整后，外国对长期证券的净购买总额估计为720亿美元。外国居民还增持了短期美国国库券168亿美元，并增加了对以美元计价的短期美国证券和其他托管负债的持有量。

值得注意的是，银行自身对外国居民的以美元计价的净负债在12月减少了68亿美元。这一数据反映了全球资本流动和金融市场动态的变化。

最后，美国财政部定于2025年3月19日发布今年1月的TIC数据，届时将再次揭示全球主要经济体对美国国债的持有情况及其变化趋势。